今年是水泥大數據研究院第四年推出行業(yè)新一年十大預測。2021年水泥行業(yè)大起大落，經歷了并不平凡的一年。我們去年初就提出水泥成本將明顯上漲，但煤炭價格的漲幅，包括四季度限電限產政策仍然遠超預期，導致水泥行情跌宕起伏。今年我們繼續(xù)分享對2022年水泥行業(yè)、市場和企業(yè)發(fā)展趨勢的十大預判。

一、地產施工拖累 水泥產需量小幅下滑

盡管今年基建投資的政策支持力度有望加強，但地產投資趨勢下行，水泥需求支撐較弱。由于房地產政策持續(xù)偏緊，新開工面積將繼續(xù)下降。我們預計，2022年全國水泥產量在23億噸左右，與2021年相比有小幅下滑約3%。

二、熟料產能總穩(wěn)定 呈現由北向南轉移

2021年全國共點火21條水泥熟料生產線（3199.20萬噸），42條新型干法熟料生產線退出（3194.55萬噸），年末熟料產能約為18.1億噸，相比前一年凈增加4.65萬噸。其中南方多個省份凈增，北方幾省都處于產能凈減的狀態(tài)。2022年有49條生產線預計將投產，主要集中在南方。全國熟料總產能保持穩(wěn)定的同時，熟料產能呈現由北向南轉移的趨勢。

三、錯峰生產常態(tài)化 水泥供給動態(tài)收緊

2020年年末，工信部和生態(tài)環(huán)境部兩部委聯合發(fā)文，要推動全國水泥錯峰生產地域和時間常態(tài)化。2021年，新疆、江西、川渝、吉林、甘肅等多個省和地區(qū)紛紛發(fā)布了落實水泥行業(yè)常態(tài)化錯峰生產的政策。預計今年將會有更多省份加入常態(tài)化錯峰行列，水泥行業(yè)的供給將保持動態(tài)收緊。

四、置換辦法修訂稿落地 置換項目減少

近兩年，水泥產能置換項目數量保持在高峰，2021年7月工信部發(fā)布的修訂版《水泥玻璃行業(yè)產能置換實施辦法》，提高了置換比例，尤其是大大提高了跨省置換的置換比例。隨著新置換辦法的落地執(zhí)行，預計今年水泥熟料置換項目數量將會明顯減少，一方面是政策收緊，置換成本提升，另一方面市場可供使用的轉讓指標也逐漸消耗殆盡。

五、水泥價格中樞抬升 全年振幅縮窄

由于今年開年價格處于高位，預計2022年水泥價格中樞整體上移，一方面是由于水泥供需關系相對平衡，另一方面盡管成本壓力有所緩，但相比前幾年成本也有所抬升。水泥價格全年振幅縮窄，不會出現去年的大幅波動。

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